中国利率市场现状：七大利率如何传导？——利率市场化专题（上）(37) 回顾利率市场化进程

进程：2015年存款利率市场化基本完成。1999年央行从风险相对可控的机构间批发市场进行存款利率市场化的初步尝试，允许商业银行对保险公司试办长期大额协议存款，利率水平由双方协商确定。此后逐步扩大上浮幅度，在2012年、2014年和2015年分别存款利率上限扩大至1.1倍、1.2倍和1.5倍。2015年10月，放开存款利率上限条件已经成熟，银行资产端和负债端基本实现市场化定价。央行放开对商业银行、农村合作信用机构的利率浮动上限，标志着利率市场化步入新阶段。

为何存款利率上限管理比下限更为严格？存款利率下限于2004年已放开，相隔11年上限才基本放开，之所以如此谨慎，是因为存款利率上限的放开会导致商业银行为了吸引客户，非理性提高利率，引发恶性竞争。此外，在2013年前，贷款利率下限仍未放开，如果此时再放开存款上限的话，银行利润不可避免的面临急剧收缩的风险。